编者按：本文来自微信大众号“苏宁财富资讯”（ID：SuningWealthInsights），作者黄大智，36氪经授权发布。
近来，多家独立及非独立的付出安排都发表了半年报，结合最新的职业数据，咱们发现了职业不同以往的新趋势，以及一系列监管方针的出台给职业带来的新影响。
本文将从职业及企业的数据视点，复原2019年第三方付出的展开头绪，并企图通过职业重要方针及事情，展望未来的展开趋势。
职业展开篇：拐点呈现，趋势企稳
从数据趋势来看，第三方付出的买卖笔数、金额以及相应环比增速，都呈现了与以往展开趋势天壤之别的拐点。买卖笔数季节性下降后上升，环比增速止跌上升，笔均买卖金额相同受季节性要素影响呈现了回调。详细来看：
从央行发布的非银行付出（以下简称“第三方付出”）安排网络付出事务买卖状况看，自2016年互金整治作业展开以来，买卖笔数第2次呈现环比下降（榜首次为2017年Q1，即2016年10月《告诉》下发后）。而在2018年以来，买卖金额及买卖笔数的同比增速榜首次呈现了反弹上升的趋势。
咱们剖析以为，一方面网络付出的主力——电商零售在一季度缺少“购物节”，导致买卖笔数下降；另一方面，互联网金融整治作业的继续展开，使互金范畴的付出买卖量和买卖笔数都继续下降。一起，咱们调查到，跟着线上互联网盈利逐步见顶，一部分付出公司开端重回线下收单事务。综上要素导致了一季度的买卖笔数季节性下降。
而在二季度，遭到电商年中大促等要素的影响，买卖金额及买卖笔数的同比增速都呈现了显着的止跌上升，趋势企稳。
一起，因为一季度的买卖笔数大幅度下滑，第三方付出笔均金额呈现了显着的上升趋势。到第二季度，电商零售类的小额、高频买卖大幅度添加，使买卖笔数的增速远大于买卖金额的增速，从而呈现笔均金额从头下降。
在备付金缴存规划上，1月14日，备付金正式完结100%缴存，此后备付金坚持小幅度下降趋势。一方面，预付卡类的付出事务越发式微。另一方面，占有备付金大部分的付出宝、财付通，通过添加余额宝接入基金、扩展零钱通规划等办法，将备付金根本转化成为钱银基金，因而备付金也坚持在较为安稳的规划上。
企业展开篇：初探转型路，展开分解
4月25日，付出职业的目光都集合在了拉卡拉上，成功登陆A股上市的拉卡拉，成为了A股的“付出榜首股”，也成为汇付全国之外，独立付出安排上市的第二股。
拉卡拉的成功过会和上市，不只招引了付出职业的目光，也引起了业界关于“付出安排上市潮”的评论，曾有过上市方案和风闻的漫道金服（宝付）、易宝付出、富友付出、翼付出等安排不断被职业媒体问询。但事实证明，方案迟早和志愿是否剧烈，都不能添加或改动上市的成功率，“付出安排上市潮”并没有呈现。
可是，付出职业除了独立的上市付出公司外，尚有一部分依托母公司上市的付出安排，如联动优势、合利宝等安排，这些公司在职业界都具有必定的代表性。本文将依据这些公司揭露发表的财务数据，复原职业的展开状况，并从中总结、展望在职业转型大布景下的企业转型战略挑选。
首要，有必要要看的是付出宝、财付通两大巨子的状况。
依据阿里刚刚发布的财报，推算出蚂蚁金服二季度税前赢利约为43.4亿人民币，加上一季度赢利，上半年取得超越57亿元的税前赢利。而支撑蚂蚁金服赢利的事务首要有付出、消费金融（借呗、花呗，小贷车牌）、财富办理（基金、理财、黄金等）及其他事务。
付出为中心事务，其收入项目包含个人还信用卡、提现的千一费率，B端商户服务的千六左右的费率，运用花呗的商户千八费率。因为前期的C端免费方针，以及备付金全额存缴导致利息收入丢失，全体来看，付出事务净赢利应并不占首要位置，但后期潜力巨大，展开空间值得等待。
而腾讯发布的财报显现，上半年金融科技事务完结447亿元的收入，首要由理财、付出、证券和立异金融四大板块事务构成。并提出，尽管一季度遭到备付金利息丢失的影响，但依托商业付出用户数、商户数、买卖额及收入的增加等要素，商业付出仍成为金融科技板块首要收入增加的来历。
其次，依据数据的可得性，以拉卡拉和汇付全国作为剖析的目标。
依据汇付全国2019年中期陈述，其上半年完结付出买卖量1.06万亿元，同比增加25%；运营收入18.69亿元，同比增加34%；净赢利1.42亿元，同比增加73%。
在汇付全国本年的财报中，关于买卖量的计算口径呈现了新的改变，由本来的POS、移动付出、互联网付出、跨境付出改变为归纳商户收单、SaaS服务商、职业解决方案、跨境及世界事务，因而前史的计算数据不再具有可比性。
值得注意的是，在新的计算口径中，SaaS服务商付出事务及跨境&世界化事务的改变，体现了汇付全国关于事务的从头界说和战略方向的挑选。SaaS服务完结付出买卖量762亿元，完结运营收入1.99亿元，别离同比增加1.34倍及1.52倍，SaaS供货商协作数量从2018年末的137家添加到221家。在跨境事务上，跨境及世界事务买卖量208亿元，同比2018年上半年的67亿元，提升了2.1倍。
关于SaaS服务商的付出事务，汇付全国挑选了与笔直细分的零售范畴服务商协作，其协作内容包含，依据其付出的才能供给聚合付出服务，并以付出为中心供给金融科技和数字化运营的增值服务。其财报发布的数据显现，单日买卖峰值已打破1000万笔。
与汇付全国亮眼的成绩增速比较，刚刚上市不久的拉卡拉发布的半年报却显得不那么达观。在其上市后的榜首个半年报中，运营收入和买卖量呈现了下降。
半年报显现，2019上半年，拉卡拉的净赢利3.66亿元，比上一年同期增加25.31%。
但在要害的买卖量和运营收入方面都下滑较多，总营收为24.96亿，同比上一年上半年的27.65亿下降9.7%，买卖量1.7万亿，同比下降11%。尽管在买卖笔数上完结了67%的增幅，到达36.7亿笔，但付出职业以买卖量收费的办法决议了其运营收入的下降。
在服务的有用商户数量上，拉卡拉完结了稳步增加，2019年上半年超越2100万家，而2018年末为1900万家。
在运营收入的构成上，拉卡拉的非付出手续费类的增值服务取得了较为快速的增加。一方面是积分消费运营事务，买卖金额同比增加181%，到达16亿，净收入同比增加64%，到达0.46亿元；另一方面是通过聚合付出堆集的千万级粉丝，推出的会员订阅等信息科技服务新事务，完结收入 0.72亿元。
在战略挑选上，拉卡拉相同挑选了双向打破，其一为进军SaaS，收买千米，运用其零售范畴笔直SaaS服务商的优势进行获客和服务商户；其二为进军海外商场，典型为日本，聚合多个日本本地钱包，协助日本商家面向顾客收款。一起，与VISA、MasterCard、Discover、AE签署协议，与世界卡安排全面协作。财报显现其跨境付出及海外聚合付出买卖金额已过百亿。
监管方针篇：银行卡收单是阶段性监管要点
人民银行副行长范一飞在总结付出结算作业时，提出了对付出商场监管的三点要求，即付出监管要继续从严、危险防备要及时加强、冲击违法违规行为要见实效。
除此之外，监管更详细的走向了引导职业健康展开的道路上，如规划条码付出的互联互通、支撑鼓舞移动付出的立异和数字钱银运用等方面。
“114”上缴大限，备付金成为前史
备付金利息年代的完毕，代表着第三方付出一个年代的完毕。备付金利息的存在，客观上使付出安排有了吸储的部分功用，而依托躺在备付金利息上的办法，也必定程度上阻止了付出安排立异的动力。多重要素叠加下，付出安排转型B端、做好服务，成为职业共同。当然，备付金上缴完仅仅是开端，职业也在等待着新的“备付金办理办法”。
央行发布《关于进一步加强付出结算办理防备电信网络新式违法违法有关事项的告诉》（85号文）
85号文是对261号文的进一步弥补和加强，也是对“315曝光隔空盗刷事情”的回应。并在账户办理、特约商户、终端办理等方面提出愈加详细的办理办法。越发清晰的监管细则剑指套现、违规供给付出通道等“付出黑产”，部分付出安排长时间助涨黑产、盗刷等违法行为的现象将得到有用的抑止。
国家外汇办理局发布《付出安排外汇事务办理办法》（外管局13号文）
料想中的“跨境外汇付出事务车牌”并没有践约而至，但成果却又超出预期，《告诉》更像是“核准制”向“注册制”的改变，能够预见，未来会有更多的付出安排在跨境付出的赛道上竞赛。
国家发改委、交通部印发《加速推进高速公路电子不泊车方便收费运用服务实施方案》
一纸文件搅动了ETC工业链的上下游职业，ETC相关职业成为了2019年见义勇为的超级硬核工业。巨子吃肉，中小付出安排喝汤，微信、付出宝依托生态和银行、高速公路收费公司玩起了跨界联合。第二队伍的银联云闪付、苏宁付出等在ETC储值卡充值上分得一杯羹。三线到十八线的付出安排，争得后台账户服务才能建立的蛋糕。从大到小，各有所得。
央行发布第七批付出车牌续展状况
付出车牌将再少两张，现在存量仅剩236张。余下的付出安排，在转型的路上，且行且爱惜。
中国人民银行印发《金融科技（FinTech）展开规划（2019-2021年）》
三年规划中提及“推进条码付出互联互通，构建标准、打通壁垒，完结不同APP和商户条码标识互认互扫”，这意味着2021年之前，条码付出互联互通将真实落地。中小付出安排与银即将取得新的场景获客才能，顾客也不必在付出时在各个APP中切换，为了获客、留客，付出补助大战或许再次敞开。不过话又说回来，现已构成的用户习气，真的有那么好改么？等待银联云闪付的体现！
中共中心、国务院《关于支撑深圳建造中国特色社会主义先行示范区的定见》
《定见》表明，支撑在深圳展开数字钱银研讨与移动付出等立异运用。监管沙盒准则与数字钱银更配，我国在数字钱银的发行运用上或将在世界抢先一步。一起，全额、100%交纳准备金、中心银行信用担保、无限法偿，全方位的办法保证，再也不必忧虑被收割了！
央行发布《关于展开加强付出结算办理监察作业的告诉》（银付出【2019】177号）
央即将在全国规划内展开加强付出结算办理监察作业，现场督察2019年9月前完结。督察要点内容是防备电信网络新式违法违法和“断直连”作业。《告诉》显现本次监察作业有三个阶段：自查自纠（2019年8月底前）；现场督察阶段（2019年9月底前）；问题处理阶段（2019年11月底前）。
赏罚或许罚单什么的，年末或可见分晓。
未来展望篇：数字钱银带来鲶鱼效应
通过以上关于第三方付出职业的总结和回忆，咱们对职业重视的企业转型、监管方向以及职业未来提出一些观点，希望能够为从业者供给一个调查的视点，清晰展开方向，展望未来展开。
1、关于第三方付出转型
毫无疑问，转型是一切付出安排面对的难题，现在业界企业探究的转型方向首要有以下几种：
榜首是多元化、集团化、生态化。这种转型方向首要适用于巨子，自身有场景、有资源以及有钱。典型的如付出宝、财付通、苏宁金融、度小满、安全金融壹账通等，根本依托自身完结了集团化运营，生长为BigTech。
第二是转战B端。职业付出是一个比C端消费商场大得多的商场，办法也并不共同。有的付出安排依托和头部互金、消金安排协作，有的牵手航空公司、旅游公司，还有如汇付全国那般与笔直范畴的SaaS服务商协作进行拓客，并在此基础上供给增值服务。
第三是跨境付出事务，或许更精确的说是世界化。现在来看，针关于国内买家、卖家服务的跨境付出商场，是难以支撑付出安排转型的。走出去更像是一个企业的世界化进程，而非单单的跨境付出服务，如去境外请求相应的付出类车牌等。
第四，企业的资源禀赋很重要，但关于新事务的探究和测验更重要。转型的路历来都不是清晰的，也不是幻想出来的，而是要通过不断的试错和探究。不论是中小付出安排仍是巨子，相同如此。
2、关于第三方付出监管
从本年1-8月份的罚单状况来看，反洗钱、防电诈以及银行卡收单事务是现在铁定的监管要点，一方面是罚单频出，另一方面，85号文的发布、银联关于收单服务商的标准、以及177号文查看关于85号文的执行状况，这一系列的监管动作都表明晰这些状况。
一起，上半年频发“聚合付出（第四方付出）”以及跨境付出事务的严重违法违规，很多被冠以“聚合付出（第四方付出）”的违法，本质是无证运营付出事务，可是不论是什么，都或将迎来新的监管办法。
3、关于第三方付出的未来
付出安排和银行多年来一向被看作是敌对的两方，银行嫌付出安排没有金融的危险意识，不是灰产便是黑产；付出安排嫌银行用户体会差。可是，事实上二者一向是相互依存的联系，银行供给底层账户和风控，付出账户前端链接用户和场景，供给好的用户服务。所以，未来银行也不会是付出安排的竞赛对手，更不是敌人。
但数字钱银的呈现，真实呈现了推翻第三方付出的或许。尽管现在央行发布的数字钱银是央行顶层规划，构建央行、商业银行的两层投进系统，与电子付出并行，而且或许呈现数字钱银账户用于跨行买卖。
可是未来呢？如果说数字钱银的发行、流转和运用，都相同登记在两层投进系统内，买卖仍是点对点的买卖，那么钱银的搬运是直接由区块链网络协议完结的，到时，付出安排将不再有存在的含义。
当然，付出安排自身便是在竞赛和苦难中诞生的，而且一向竞赛剧烈，信任新技术带来的是机会，而不是消灭。
全文完。读完此文如有收成，请点下“在看”，谢谢~
修改：陈霞 吴舒坦
